La distribution de composants de ce nouvel ensemble, spécialiste de la vente de produits électroniques par catalogue et Internet, représentera un chiffre d’affaires annuel de quelque 1,8 milliard de francs suisses.

Le groupe de distribution britannique Premier Farnell, spécialiste de la distribution par Internet et catalogue, et son homologue suisse Dätwyler viennent de signer un accord portant sur l’acquisition par Dätwyler de Premier Farnell pour un montant de 615 millions de livres sterling (848 millions de francs suisses ou 775,4 millions d’euros).

Dätwyler propose de racheter les actions Premier Farnell au prix de 165 pence par action, ce qui représente une plus-value de 51% par rapport à leur cours de clôture du 13 juin 2016 (109,3 pence).

Dätwyler a prévu de payer cette opération en liquide. Pour cela, il s’appuiera sur sa réserve d’argent (162MCHF), sur un emprunt à cinq ans (286MCHF) et sur un prêt relai (400MCHF). Le groupe suisse envisage aussi de procéder à une augmentation de capital de quelque 200MCHF.

Le communiqué de presse indique que les complémentarités sont grandes entre les deux distributeurs “cataloguistes” au plan des catalogues de produits et au plan géographique.

Toutefois, alors que Premier Farnell s’est débarrassé de toutes ses activités qui ne font pas partie de ses cœurs de cible, la dernière étant Akron Brass revendu en début d’année, Dätwyler, lui, conserve une activité Sealing Solutions (700MCHF de chiffre d’affaires) non cœur de cible, qui continuera d’opérer au sein du nouvel ensemble.

En 2015, Dätwyler a réalisé, avec quelque 7000 personnes, un chiffre d’affaires de 1165MCHF. Et pour son exercice fiscal 2015-2016 (clos fin janvier 2016), Premier Farnell a annoncé un chiffre d’affaires de 982,7M£ (1347MCHF ou 1239M€, au taux de change du 14 juin 2016), montant qui inclut les ventes d’Akron Brass (120M$ de CA en 2015, soit 115,8MCHF ou 84M£ ou 106,5M€ aux taux de change de ce jour). Hors Akron Brass, Premier Farnell s’appuyait, l’an passé, sur quelque 3600 personnes.

2 milliards de francs suisses de CA en 2020 

La distribution de composants électroniques du nouvel ensemble (Dätwyler + Premier Farnell) représente un chiffre d’affaires de presque 1,8 milliards de francs suisses (1,65 milliard d’euros) avec une marge d’EBIT de 5,4%. Si on inclut l’activité Sealing Solutions de Dätwyler, on arrive à un chiffre d’affaires global de presque 2,5 milliards de francs suisses.

La distribution de composants du nouvel ensemble vise, pour 2020, un chiffre d’affaires de plus de 2 milliards de francs suisses (1,84 milliards d’euros) et une marge d’EBIT de plus de 10% ; avec Sealing Solutions, le nouveau groupe cible un chiffre d’affaires de plus de 3 milliards de francs suisses et une marge d’EBIT de plus de 12% en 2020.

« Cette transaction est à l’origine d’un leader de la distribution de composants électroniques en Europe et permettra des gains de fonctionnement », souligne le communiqué de presse.

Les synergies entre les deux sociétés devraient ainsi permettre un gain annuel compris entre 40 et 60MCHF à partir de 2019.
Quant aux frais d’intégration, ils sont évalués à quelque 40MCHF sur deux ans, Il est également prévu des investissements de l’ordre de 80MCHF sur deux ans dans des infrastructures communes pour mieux faire jouer les synergies.

Pour être finalisée, cette opération doit encore recevoir l’approbation des autorités concernées. Si tout se passe comme prévu, elle devrait être finalisée avant la fin de l’année.