L’Allemand Leoni a abordé un virage radical et historique le 23 mai : le fabricant de câbles principalement tourné vers l’automobile a revendu à l’investisseur stratégique thaïlandais Stark Corporation Public Company son entité Automotive cable solutions.
Cette activité, « très bien et avantageusement positionné à l’échelle mondiale » dixit Leoni, comprend 3300 employés répartis dans dix sites et sept pays. Avec ce frein à main tiré, « nous renforçons notre bilan, soutenons les discussions en cours concernant notre refinancement et faisons avancer notre concentration stratégique bien connue sur le secteur des systèmes de câblage », a expliqué Aldo Kamper, son CEO. Malgré des finances meilleures que prévu – chiffre d’affaires de 5,1 milliards d’euros, au lieu de 4,1Md€ en 2020 -, Leoni poursuit sa politique d’assainissement débutée en 2019 avec le plan pourtant triennal de performance et de stratégie Value 21. Cette période avait notamment vu la vente de la filiale Leoni Industrial Solutions (voir Electroniques n°135 pour plus de détails). Depuis, le cashflow libre s’est certes amélioré d’une année sur l’autre en 2021, passant de -74 millions d’euros à -12M€, mais cela reste insuffisant aux yeux du câblier né en 1917.
Les activités d’Automotive cable solutions ont représenté des ventes d’environ 1,3Md€ milliard d’euros en 2021, et sont valorisées à une valeur d’entreprise de 560M€. « Les entrées de trésorerie attendues après déduction, entre autres, des dettes financières et des charges de retraite sont nettement supérieures à 400M€ et auront également un effet positif correspondant sur le flux de trésorerie disponible publié », affirme Leoni.
En Asie du Sud-Est et « dans tous les secteurs », Stark Corporation est l’un des principaux fournisseurs de fils et de câbles, avec des racines remontant à 1968. Son président Chanin Yensudchai a déclaré : « le portefeuille, les marchés et le savoir-faire technologique d’Automotive cable solutions complètent idéalement nos atouts. Avec nos nouveaux collègues, nous sommes parfaitement positionnés pour jouer un rôle important dans le secteur international des câbles automobiles et développer davantage nos activités dans le monde entier ». La vente est soumise aux habituelles conditions de clôture, qui devraient être accordées dans les six mois.
