discoverIE Group, un concepteur et fabricant de produits électroniques personnalisés pour les industriels, a fait l’acquisition de son compatriote Silver Telecom Limited (Silvertel) pour une contrepartie initiale en espèces de 21 millions de livres sterling qui seront financés par les facilités de dette existantes du groupe.
Depuis 1997, Silvertel conçoit et fabrique des modules Power-over-Ethernet (PoE) différenciés et des produits complémentaires destinés aux marchés mondiaux de la connectivité électronique industrielle, étroitement alignés sur les marchés cibles du groupe britannique discoverIE. Siégeant à Newport dans le sud du Pays de Galles, Silvertel écoule ses produits dans plus de 70 pays, le tout avec un certain succès : le Gallois a réalisé une performance « exceptionnelle » durant l’exercice clos fin février 2023, avec un chiffre d’affaires de 13,5M£ et un bénéfice avant impôts de 4,4 M£, avec un actif brut de 4,6M£. Cela étant, « les performances de l’année en cours devraient être plus proches de celles de l’exercice 2022, où l’entreprise a déclaré un chiffre d’affaires de 8,4M£ et un bénéfice avant impôts de 2,2M£ ».
L’opération financière devrait avoir « un effet immédiatement relutif sur le bénéfice et la marge opérationnelle sous-jacents ». En effet, selon discoverIE (ex-Acal, et qui a vendu Acal BFi, l’activité de distribution de composants électroniques, en 2021), son ratio d’endettement « au 31 mars 2023 passe de 0,7 à 1,0x : cela reste bien en deçà de la fourchette cible à long terme comprise entre 1,5 et 2,0x, et laisse donc une capacité pour de nouvelles acquisitions. Le pipeline d’opportunités d’acquisition en développement reste solide ».
Nick Jefferies, le directeur général du groupe, a déclaré : « l’acquisition de Silvertel poursuit notre stratégie visant à bâtir un groupe d’électronique différencié, international, axé sur la croissance et doté de fortes marges opérationnelles. La transaction apporte à discoverIE une autre activité de haute qualité fortement alignée sur nos marchés cibles, ce qui contribue à la fois aux bénéfices sous-jacents et aux marges. Silvertel dispose d’une excellente gamme de produits hautement complémentaires à notre catalogue, et aura accès à notre gamme plus large de clients de connectivité industrielle ». La société fera désormais partie de la division Magnetics & Controls de discoverIE, tout en maintenant son identité de marque distincte.
