Capgemini, spécialisé dans le conseil et les services informatiques, et Altran, premier acteur mondial services d’ingénierie et de R&D, ont l’intention de créer un leader mondial de la transformation numérique des entreprises industrielles et de technologie. Une OPA, lancée par Capgemini au prix de 14 euros par action, a été approuvée à l’unanimité des conseils d’administration des deux sociétés. Au prix de la transaction, s’ajoutera une dette financière nette d’environ 1,4 milliard d’euros. Le groupe résultant totalisera 17 milliards d’euros de chiffre d’affaires avec un effectif de plus de 250000 collaborateurs.
Capgemini, spécialisé dans le conseil et les services informatiques, et Altran Technologies, premier acteur mondial services d’ingénierie et de R&D, annoncent avoir conclu un accord de négociations exclusives en vue de l’acquisition d’Altran par Capgemini dans le cadre d’une OPA amicale à 14 euros par action Altran, payables en numéraire. Le montant total de la transaction s’élèvera ainsi à 3,6 milliards d’euros, avant prise en compte de la dette financière nette d’environ 1,4 milliard d’euros. Ce rapprochement aura un impact immédiatement relutif, évalué à plus de 15% sur le résultat normalisé par action avant mise en œuvre des synergies. En 2023, après prise en compte des synergies, la relution devrait dépasser 25%. L’accord a été approuvé à l’unanimité par les conseils d’administration de Capgemini et d’Altran. Par ailleurs, Capgemini a d’ores et déjà signé un accord définitif pour l’acquisition d’un bloc de 11% du capital d’Altran auprès d’actionnaires autour d’Apax Partners.
« Ce projet de rapprochement de deux grands acteurs mondiaux permettra à Capgemini de prendre un leadership sur le segment très prometteur de la transformation digitale des entreprises industrielles, que nous appelons « Intelligent Industry », a déclaré Paul Hermelin, P-dg du groupe Capgemini. « Alors que les disruptions technologiques et la digitalisation des industries s’accélèrent, Altran a développé de nouveaux modèles de services et renforcé son leadership avec une offre à forte valeur ajoutée pour les métiers d’ingénierie et de R&D de ses clients. Dans une industrie qui se consolide rapidement il n’y a aucun doute que Capgemini est le partenaire idéal pour construire ensemble un leader mondial de la transformation digitale. Cette opération est une formidable opportunité pour valoriser le talent de nos équipes et sera créatrice de valeur pour nos clients », ajoute Dominique Cerutti, P-dg du groupe Altran.
Le rapprochement des deux sociétés donnera naissance à un groupe de 17 milliards d’euros de chiffre d’affaires comptant plus de 250000 collaborateurs. Le nouvel ensemble bénéficiera d’un positionnement unique sur des secteurs particulièrement prometteurs. Par ailleurs le groupe bénéficiera, de par sa taille accrue et l’élargissement de son portefeuille d’offres, d’un accès démultiplié aux décideurs opérationnels des grands comptes de l’industrie (aéronautique, automobile, sciences de la vie et télécoms) tels que les directions de recherche, de production et de la supply chain.
3,4 milliards d’euros et 54000 professionnels dans les services d’ingénierie et de R&D
Ce rapprochement permet à Capgemini d’accélérer son développement auprès des grandes entreprises technologiques et de l’Internet, en offrant au nouvel ensemble une taille critique dans l’ingénierie logicielle grâce à ses centres d’expertises, notamment en Inde et en Europe de l’est. Le groupe ambitionne ainsi de devenir un acteur de premier plan sur ce secteur clé. Le secteur des services d’ingénierie et de R&D est attendu en croissance d’environ 9% par an sur les prochaines années. Le rapprochement permettra au nouvel ensemble, premier acteur mondial en taille (notamment aux Etats-Unis et en Europe) de s’appuyer sur ses expertises sectorielles reconnues pour développer son offre sur ce segment prometteur. Le périmètre combiné de ces activités de services d’ingénierie et de R&D représentera un chiffre d’affaires d’environ 3,4 milliards d’euros et 54000 professionnels, dont 21000 dans 5 centres d’ingénierie.
Le groupe anticipe un impact relutif dès la première année supérieur à 15% sur le résultat normalisé par action, avant prise en compte des synergies que génèrera le rapprochement des deux entités. Les synergies de coûts et de modèles opérationnels sont estimées entre 70 et 100 millions d’euros avant impôts en année pleine. Elles seront pleinement réalisées à un horizon de 3 ans. A la même échéance, les synergies commerciales, alimentées par la complémentarité des expertises et le développement d’offres sectorielles innovantes, devraient générer un chiffre d’affaires annuel additionnel compris entre 200 et 350 millions d’euros. En 2023, avec le bénéfice de ces synergies, la relution sur le résultat normalisé par action devrait dépasser 25%.
Sociétés toutes deux issues du monde des ingénieurs, Capgemini et Altran disposent d’une culture d’entreprise très proche qui facilitera le rapprochement de leurs équipes. Les deux groupes ont également un modèle opérationnel très similaire avec de nombreux indicateurs opérationnels en commun.
