Le californien poursuit sa stratégie mêlant croissance organique et acquisitions ciblées dans le secteur des télécoms et réseaux.
La californien MaxLinear, spécialisé dans les circuits analogiques et sans fil, s’apprête à racheter son voisin Exar, concepteur de composants mixtes. MaxLinear rachètera les actions Exar à 13$ l’unité, 22% au-dessus de leur cours actuel, pour une valorisation globale d’environ 700 millions de dollars. MaxLinear financera cette opération en partie en cash, et en partie au moyen d’un emprunt de 425M$.
Exar apporte un fort savoir-faire en circuits d’interface et en gestion d’alimentation. Son chiffre d’affaires trimestriel est actuellement d’environ 28M$, contre 90M$ pour MaxLinear. La fusion permettra de diversifier les sources de revenus : MaxLinear réalise 81% de ses ventes auprès de grands comptes (opérateurs télécoms et réseaux, infrastructures haut débit), tandis qu’Exar écoule 87% de ses composants par l’intermédiaire de la distribution, principalement vers le secteur industriel. La transaction devrait être effective d’ici la fin du deuxième trimestre 2017. MaxLinear avait déjà récemment racheté Entropic, ainsi que des activités réseaux de Broadcom et Microsemi.
