Le fonds américain Dering Capital serait “en discussions avancées” pour finaliser le rachat des actifs français de TDF.

Selon notre confrère “Les Echos”, le fonds américain Dering Capital serait “en discussions avancées” pour finaliser le rachat des actifs français de TDF, qui sont aujourd’hui la propriété du fonds TPG (42 %), d’Ardian (ex-AXA Private Equity avec 18 % du capital), de Charterhouse et de bpifrance.

A 3,6 milliards d’euros – soit un peu plus de 9 fois l’Ebitda attendu en 2014, Dering a en effet proposé la meilleure offre face à un autre candidat, le consortium monté par le fonds de pension canadien PSP, qui avait été cité par l’agence Reuters fin octobre. Mais face à l’intransigeance de ses actionnaires sur la valorisation attendue (4 milliards d’euros), le canadien PSP se serait retiré du processus, faisant du même coup du fonds Dering le seul candidat.

Ayant à surmonter 3,8 milliards d’euros de dette, TDF devrait finaliser cette vente pour assumer une partie de son remboursement.